【上海发文稳外贸！支撑集装箱运价指数期货上市 探究干散货、油轮等运价指数期货期权产品……】10月21日，上海市人民政府办公厅发布关于印发《本市推进外贸保稳提质的施行定见》(简称《施行定见》)的告诉。《施行定见》提出五方面定见，分别为保证外贸企业安稳运营、加大世界买卖金融服务支撑力度、推进外贸进出口结构优化、支撑外贸新业态新形式展开、加强外贸企业服务保证。
10月21日，上海市人民政府办公厅发布关于印发《本市推进外贸保稳提质的施行定见》(简称《施行定见》)的告诉。《施行定见》提出五方面定见，分别为保证外贸企业安稳运营、加大世界买卖金融服务支撑力度、推进外贸进出口结构优化、支撑外贸新业态新形式展开、加强外贸企业服务保证。
其间，保证外贸企业安稳运营方面，《施行定见》提出，疏通世界买卖货品运输。鼓舞进出口企业与航运企业签定长时刻协议，与航运公司构成直接客户关系。支撑航运企业设置中小直客专区库存，直接面向中小微企业在线供给专供铺位。鼓舞外贸企业合理运用航运衍生产品，处理运价动摇危险，支撑集装箱运价指数期货上市，探究干散货、油轮等运价指数期货期权产品。
加大世界买卖金融服务支撑力度方面，《施行定见》提出，支撑外贸企业加强汇率危险处理。推进外贸企业建立汇率危险中性理念，鼓舞企业合理运用外汇衍生产品处理汇率危险，减小汇率动摇带来的影响。支撑银行组织归纳运用远期结售汇、外汇掉期、外汇期权等产品，为外贸企业供给与其危险承受能力相适应和套期保值需求相一致的外汇衍生品服务。支撑中小组织协作处理人民币对外汇衍生品服务，满意企业多元化汇率避险需求。鼓舞组织、担保组织减免相关汇率避险费用，下降外贸企业汇率避险本钱。
我国是世界进出口买卖大国，也是航运大国。世界海运承当了我国约95%的外贸货品运输量，港口集装箱吞吐量更是接连多年坐落世界第一。我国约有90%的出口买卖由集装箱海运来完结。我国占全球原材料海运进口总量的比重近28%，奉献全球集装箱出口量的比例约34%。
实际上，造船周期、全球宏观经济、买卖活泼度、燃油价格、职业方针等要素均会对集装箱海运价格构成影响。疫情以来，全球集装箱海运价格大幅动摇，让集装箱海运收益和运输本钱不确定性进一步提高，海运职业和外贸企业都面对极大的危险，迫切需要有用的金融东西来对冲这种危险。现阶段的航运衍生品多定坐落干散货及邮轮商场，且选用指数结算，与现货价格相关性不高，无法满意工业精准套保需求。
据光大期货分析师杜冰沁介绍，工业尤其是缺少航运衍生品的集装箱商场相关企业首要以签定长时刻协议为主，以取得较为安稳的盈余；一起面对海运价格跌落，部分班轮公司也会为了保价采纳停航办法。“可是因为现在长协价格和现货价格呈现倒挂，集运商场上呈现了部分客户毁约、要求从头签定长时刻协议的状况。因而关于企业而言，经过签定长约来进行的价格危险处理作用相同面对不确定性。”
在外汇商场方面，在本年人民币双向动摇特征较为显着、弹性有所强化的布景下，相关企业经过外汇衍生品进行汇率避险的力度正在继续增强。进入8月后，人民币对美元汇率走弱，给我国进口企业购汇带来较大的挑战和压力，上市公司发布展开外汇衍生品买卖或外汇套期保值事务的公告显着增多。
但现在国内还缺少一个一致揭露通明的外汇衍生品买卖商场为企业供给多元化的外汇避险东西。在业内人士看来，有必要展开境内外汇危险对冲东西，比方期货、期权等场内衍生东西。“首要，期货及期权合约散布在未来多个月份，能够为企业供给不一起间的危险对冲东西。其次，双向买卖机制也十分有利于企业灵敏躲避汇率动摇危险。最终，期货、期权的保证金买卖机制也可让企业节省很多的资金本钱。”上述人士表明。
据期货日报记者了解，现如今，上期所的集装箱运价指数期货已完结上市预备作业。此前，上海航运买卖所发布了用于期货买卖的标的指数——上海出口集装箱结算运价指数(SCFIS)。2019年年头，上期所和上海航运买卖所签署战略协作结构协议，两边就一起致力于航运指数期货产品的开发。同年，上期所开发的集装箱运价指数期货的立项请求取得我国证监会的批复赞同。上期所第十一次会员大会中说到，2022年完结集装箱运价指数期货上市预备作业。
据了解，上海集装箱运价指数期货将以上海出口集装箱结算运价指数作为结算指数，买卖航线为欧洲航线，起运港为上海，目的港为汉堡、鹿特丹、安特卫普、弗利克斯托、勒阿弗尔。也就是说，假如有企业要用集装箱把货品从上海运到汉堡，能够先在期货商场买入指数期货，未来假如运费上涨，期货商场赚到的钱，能够补助运费。
在职业人士看来，期货价格以现货价格为根底，是反映实在供求关系及商场未来预期的实在买卖价格，是一个可供给发现远期价格的渠道。引进期货作为第三方力气，不只能够为工业供给避险东西，打破危险在工业链内部搬运的传统形式，还能够为职业企业供给新的运营方式，促进工业链企业构成供给状况，助力工业企业做大做强。
“咱们能够说是翘首以盼。”一位外贸企业负责人表明，在集装箱运价指数期货推出之后，他们就能够依据本身状况，使用期货商场套期保值，确定未来的运价，然后躲避运价动摇危险，更好地操控物流本钱。
在外汇商场方面，银行间外汇商场于2005年8月推出人民币外汇远期买卖，2006年4月推出人民币外汇掉期买卖，2007年8月推出钱银掉期买卖，2011年4月推出外汇期权买卖。此外，国内对外汇期货也已预备多时。中金所环绕外汇期货上市做了很多作业，外汇期货合约规矩规划证明充沛、规划齐备，各项上市预备较为充沛。2011年以来，中金所继续研制预备外汇期货产品，并上线了外汇期货全商场仿真买卖。
据期货日报记者了解，现在新交所、港交所、CME等都已推出了人民币汇率期货，其间新交所和港交所的买卖较为活泼，其标的都是离岸人民币。这些离岸人民币期货在买卖机制上比较灵敏，尤其是新交所乃至还推出了人民币汇率弹性期货合约，买卖两边能够依据本身的汇率危险自行约好到期时刻，能较好地满意大部分企业的汇率危险处理需求。
不过，业内人士以为，上述衍生品结算首要参阅离岸人民币价格，离岸价格与在岸价格之间仍是有必定的差异。因而，关于境内企业来说，使用境外汇率期货避险，一方面资金进出会有妨碍，另一方面还面对着离岸与在岸的价差危险。而人民币外汇期货在境内上市，外贸企业不只能更方便地使用这些东西处理汇率危险，防止因人民币汇率大幅动摇而构成重大损失，企业也不用再想方设法去境外商场寻觅适宜的套保东西，能够进一步下降运营本钱。这对企业稳健运营具有十分重要的含义。