然并卵，端午节闲暇凌通社撸了一遍姑苏天准从挂牌新三板以及本次IPO的公告材料，发现这家公司的苹果概念，不管从科技含量仍是开展逻辑上，假设作为科创的典型恐怕要掉眼镜。
事实上，凌通社整理，发现不仅仅是偶，诸位发审委大神，其实关于姑苏天准IPO阐明书上的中心客户苹果以及出口的问题也是将信将疑，why、为什么、、Quid、、
姑苏天准的爆点是苹果的供货商;，但凌通社在苹果2019年供货商名单中查无此人;，而从根本逻辑上看，苹果一切产品都是富士康等OEM，苹果为什么要进口姑苏天准的检测仪器呢?凌通社的整理标明，所谓姑苏天准出口苹果的故事其实是姑苏天准经过保税区一日游;的办法完结自己的出口退税;，而事实上一切设备都没离开过我国，而苹果在其间承当的人物是个迷!
这是姑苏天准IPO阐明书的揭露数据，美国苹果公司接连2年成为其最大客户。
发审委的问询中，也有关于苹果客户集中度的问题，不过，凌通社觉得，这个真不是问题，瘦死的骆驼比马大，假设苹果是实在的长时刻用户，真的一点问题都没。问题是在惯例的逻辑中。
从惯例的逻辑上看，凌通社觉得有一些疑问呢，你也一同想一想吧(用最简略的是思想逻辑)
苹果每年都会发布供货商名单，苹果表明，这个名单占2018财年全球材料，制作和拼装的98%的收购开销。
这个名单的对全球揭露的，一切人都可以在苹果官网查询到。不过凌通社看到许多姑苏的供货商，却没查到姑苏天准的英文名字tztech。
当然，就如苹果说了，他这个名单仅仅代表98%的收购金额，所以有可能是姑苏天准的金额对苹果这个庞然大物来说太小吧。
那么，姑苏天准终究出口苹果了没有呢?不仅仅是凌通社想到这个简略的逻辑问题。
虽然在姑苏天准的IPO阐明书中信誓旦旦，但发审委的各路神仙也是疑虑重重，接连问询，哥，你终究出口了没有，你怎样卖给苹果的啊。对此，姑苏天准的管帐事务所回复发行人境外出售买卖和收入是实在的，未见异常;，
但凌通社发现，在海通证券回复发审委的一个专利问询中，海通证券泄露了一个天机：所谓出口都是经过保税区从头进口。
【回复】(一)境外客户出售收入核对程序申报管帐师履行了如下首要核对程序：
1、履行了解内部操控、穿行测验及操控测验等审计程序，并履行细节测验、出售回款测验、出售截止性测验等出售循环本质性审计程序，验证境外出售收入的线、检查发行人收入承认准则、收入承认的详细办法及详细时点，判别是否契合企业管帐准则的规则;
3、检查发行人与客户签定的合同并核实其要害条款，包含但不限于：权力与责任、产品定价、付款及结算、搬运产品一切权等;
5、检查并核对发行人与收入承认相关的原始凭证：包含但不限于客户合同、订单、发货单据、运送单据、签收/检验单据、提单、报关单据、回款单据等，复核其收入承认的管帐处理是否正确，陈述期各期经核对的境外出售收入占境外出售收入总额的份额分别为92%、98%、99%;
6、向首要境外客户进行函证，函证陈述期内出售状况及各期来往余额，陈述期各期函证的境外出售收入占境外出售收入总额的份额分别为97%、99%、99%;关于未回函部分施行了代替程序，检查了出售原始单据及期后回款等;
8、向发行人相关人员问询了解相关境外出售收入是否向我国出口诺言保险公司投保，了解到发行人在境外客户首要系苹果公司及三星集团部属公司，诺言杰出，发行人未进行投保;
9、对重要境外客户进行访谈，了解事务类型、运营规划、供货商准入机制、与发行人的协作前史、产品运用状况、相相联系或其他利益联系等状况，陈述期各期境外出售收入已访谈份额分别为95%、99%、96%。
(二)核对定论经核对，申报管帐师以为：发行人境外出售买卖和收入是实在的，未见异常
这个表格数据就很清楚了，比方2018年，占营收50%的产品是从保税区完结出口的。
什么意思呢，姑苏天准的所谓出口，其实是出口到我国保税区，并不是出口到目的地国家，而是经过保税区从头进口到了工厂。拿所谓出口给美国苹果来说，并不是运到了美国，而是运到保税区交给苹果。
那么苹果怎么处理这些货品呢?又要经过苹果我国或许什么相关公司进口，然后运送到苹果需求的当地(代工厂?蓝思科技?)，然并卵，凌通社硬是没弄理解为什么不是蓝思科技要买这些产品而是苹果?
保税一日游;事务是出口复进口事务的俗称，是运用保税物流园区的入区退税;方针，以先出口，再进口;的方法，处理加工交易深加工结转手续杂乱、深加工增值部分不予退税等问题。在保税物流园区一日游;事务呈现前，加工交易企业一般将货品出口至香港等境外地，再处理进口手续，较之物流园区一日游;事务，境外一日游周期长，手续杂乱，运送本钱高。 企业进料加工，深加工，结转货品如需内销不必先出口到香港再申报进口，运用保税区境内关外;的特别功用，即货品出口到保税区即视同离境，可处理退税。企业只需再从保税区将货品进口即可完结进出口程序，这样一来可大大节约运送费用和时刻。保税区的特别功用和方针优势不光为企业节约了很多的运费本钱，并且增强了企业产品的价格竞争力。保税区一日游的流程：出口复进口(一日游) 客户交单→组织拖车拖货→出口报关车辆入区交柜→进口报关→组织拖车入区提柜→工厂卸货
其实这个问题发审委的各路神仙也是置疑了。有一个问询和答复是这样的，这个问询的回复也是再次证明了海通证券的问答，苹果公司直接与发行人签定订单，发行人将相关产品发货至苹果公司指定的境内工厂(2016年度少数产品直接发货至美国)。
对此，瑞华管帐事务所的核对定见表明，物流与资金流共同，且发行人严厉履行了出口报关程序，并依法交交税款。
1、经过保税区或物流园区发货至境内工厂的外销事务经过保税区或物流园区发货至境内工厂的外销客户首要为苹果公司及其部分供货商。其间，苹果公司与发行人的首要协作方法为：苹果公司直接与发行人签定订单，发行人将相关产品发货至苹果公司指定的境内工厂(2016年度少数产品直接发货至美国)，苹果公司能实时查询到货品的物流签收信息、状况，相关检验程序、金钱结算等由苹果公司完结;
苹果公司的该部分供货商与发行人的协作方法为：苹果公司供货商与发行人签定订单，发行人将相关产品发货至其指定地址后，相关检验程序、金钱结算等由苹果公司供货商完结。
上述外销事务的物流与订单信息相匹配，资金流与订单信息相匹配，资金联系与购销联系相符。
发行人依照相关规则为每批货品处理出口报关手续。一起，依照税法相关规则，销往保税区或物流园区的货品视同出口，发行人相关产品享用增值税免抵退税方针。发行人在报关后，依照相关规则处理出口退税请求等程序。
2、直接发货至境外的外销事务除苹果公司及其部分供货商外，其他首要外销客户与发行人的协作方法为：其直接与发行人签定订单，发行人依照客户要求对相关产品进行报关出口，相关产品经海关放行后运送至境外，并由客户直接进行结算。发行人依照相关规则为每批货品处理出口报关手续。一起，依照税法相关规则，发行人相关产品享用增值税免抵退税方针。发行人在报关后，依照相关规则处理出口退税请求等程序。
经核对，保荐组织和申报管帐师以为：发行人请求文件中的客户称号精确，物流与资金流共同，且发行人严厉履行了出口报关程序，并依法交交税款。
经过各种减免税收、出口退税等，姑苏天准根本上和免税企业差不多，总体上税收仅仅营收的1%都不到，但其出售费用却十分高。
IPO材料显现，姑苏天准2018年营收5.08亿，交税270万连1%都不到，出售费用6100万，2017年营收3.19亿，交税269万，出售费用3400万，2104年营收1.77亿，交税58万，出售费用1500万。
兼并现金流量表显现，2018年度姑苏天准收到的各种税费返仍是4296万，而其赢利总额只要9400万。
除了各种税收优惠之外，政府补助也是姑苏天准的重要收入来历，IPO阐明书显现，陈述期各期，公司政府补助分别为1,393.39万元、1,928.90万元及1,707.82万元。其间，2016年度一切政府补助均计入运营外收入，而2017年度、2018年度与公司日常活动相关的政府补助均计入其他收益，分别为1,877.21万元及1,674.00万元。而关于3年的赢利分别为3100万、5100万和9400万。
但凌通社检查2015年相同这样一个公司的新三板转让阐明书发现，其时，公司的重点是智能制作而不是现在的检测范畴，竞争对手是新松机器人等。
更有意思的是，作为首要世界盯梢对手的基恩士是接连的供货商，也就是说，天准的重要中心组件都来历于世界对手。姑苏天准的中心技术终究是什么呢?
扫除一切和苹果有关的税收方面的猜想，众所周知，现在苹果现已走下神坛，此前天准卖给苹果以及产业链供货商如蓝思科技等的检测设备首要用于检测屏幕等，假设苹果不再扩产，或许苹果改变了屏幕的运用，那么针对苹果研制的这些设备还需求出资吗?还有价值吗?天准还有继续运营才能吗?