供应链是以客户的真实需求为导向，以提高质量和效率为目标，以整合资源为手段，实现产品设计、采购、生产、销售、服务等全过程高效协同的组织形态。供应链运营服务是基于现代信息技术对供应链中的物流、商流、信息流和资金流进行设计、规划、控制和优化，将单一、分散的订单管理、采购执行、报关退税、物流管理、资金融通、数据管理、贸易商务、结算等进行一体化整合的服务。在国内供应链行业生态中，以公司为代表的供应链运营服务商的市场机遇源于其能较好地整合采购、销售、物流、资金等业务环节，有效匹配上下游企业供需诉求，实现系统性地降本增效。针对上游端，供应链运营服务商的价值体现在：（1）为上游客商提供资源整合、物流规划、库存管理、风险控制、线上交易、成本优化、信息咨询等专业化增值服务，有利于降低整体经营成本；（2）集合下游企业分散的需求向上游客商进行集中采购，便于其制定生产计划，及时完成产品营销售卖，缓解仓库存储上的压力，从而提升上游客商的生产经营效率。针对下游端，供应链运营服务商的价值体现在：（1）能够在价格适宜和质量放心可靠的情况下，稳定向下游客商及时供应原材料和产品，提升其供应链的韧性；（2）凭借定制化、专业化的供应链服务，为其制定采购、生产、销售等经营计划提供决策参考，协助下游客商提高自身资金使用和存货周转的效率，更加专注于产品质量升级。因此，供应链运营行业可大大降低上下游企业的资源配置成本并提高产业链运行效率，在经济全球化及国内国际双循环发展格局下，其重要性日益受到国家重视，随着我们国家宏观经济发展、制造业实力增长以及贸易规模提升，行业发展空间有望被进一步打开。同时，为寻求高质量、专业化发展，慢慢的变多的制造业企业选择专注于研发、生产等核心环节，通过将别的环节外包，以追求更稳定的原材料供应和产成品分销渠道、更高效的货物和、更安全的物流仓储等等。制造业企业要实力丰沛雄厚的供应链运营商提供稳定可靠的、因“需”制宜的供应链综合服务。①国内国际双循环战略背景下，我国供应链行业将迎来中国企业“走出去”带来的市场机遇随着全球产业链上下游协作程度的加深，一个产品可由不同国家、不一样的地区的成百上千家生产企业联合完成，交易的频次和周期也更为复杂，各行业企业要一批具有专业化、海外服务能力的供应链运营服务企业，为其提供涵盖系统集成、运输、仓储、清关、尾程派送在内的全流程、端到端、自主可控的跨境供应链解决方案，以满足其全球化的供应链运营需求，增强其在国际产业链中的竞争力。随着我们国家建设自由贸易区、提出“一带一路”倡议、签署RCEP协议，逐步构建国内国际双循环的新发展格局。在此背景下，中国企业纷纷“走出去”，加大对海外市场的开拓力度，自2015年“一带一路”倡议以来，我国对沿线国家贸易和投资持续增长，2022年我国对“一带一路”沿线年，我国对“一带一路”沿线国家投资金额年均复合增速为5.13%。借鉴日本发展经验，其本土企业海外扩张离不开五大综合商社（三菱商事株式会社、伊藤忠商事株式会社、三井物产株式会社、住友商事株式会社、日本丸红株式会社）的同步全球拓展，为其在物流、资金流、信息流、商务流等方面提供有力支持。中国企业的对外贸易和海外投资过程中，催生了物资的采购、加工及跨境物流、信息服务、电子商务等增值服务需求，国内供应链行业企业（尤其是有突出贡献的公司）凭借在行业内多年沉淀的经验及海外客户资源，能为中国企业的海外事业提供高效、安全且自主可控的解决方案。因此，中国企业的“走出去”加速供应链行业公司进行国际化布局，为国内供应链行业带来发展新机遇。近年来，国家逐步的提升对产业链供应链的安全与稳定的重视度，在诸多政策扶持的基础上将供应链行业发展提升至国家战略层面。2017年，国务院办公厅印发了《关于积极地推进供应链创新与应用的指导意见》，将全方面提升供应链现代化发展水平上升为国家战略，是落实新发展理念、构建新发展格局、实现高水平发展的重要抓手。2022年4月，中央、国务院出台了《加快建设全国统一大市场的意见》，提出推动第三方物流产业科技和商业模式创新，培育一批有全球影响力的数字化平台企业和供应链企业，促进全社会物流降本增效。同年，中央政治局会议明白准确地提出要“提升产业链供应链韧性和安全水平”，在党的二十大工作报告中更是将“着力提升产业链供应链韧性和安全水平”作为推动高水平发展的重要内容。2023年《国民经济与社会持续健康发展计划草案》指出，要加快建设现代化产业体系，再次强调要聚焦到“产业链供应链韧性和安全水平”。供应链运营服务作为一个新的业态，慢慢的变成了新时期国家经济和社会持续健康发展的重要组成部分。随着供应链行业对国民经济与国家安全的重要性进一步凸显，行业将从政策扶持、营商环境等诸多方面迎来新的发展春天，未来可提供高效、安全且自主可控的供应链解决方案的我国供应链行业企业将会有更为广阔的发展空间。经过多年发展，海外供应链市场已产生部分巨头企业，市场集中度比较高，呈现“大市场、大公司”的特点。横向比较境内外市场情况，我国供应链行业市场规模大、参与者众多，集中度低，未来有较大的提升空间，头部供应链运营企业有望利用其规模效应在采购价格、分销渠道、物流资源、资金成本、风险控制等多方面形成优势，持续为客户提供稳定且高效的服务，助力客户降本提效并分享增值收益，进一步巩固头部供应链运营企业的行业地位，进而实现业务的良性互利循环。国家统计局数据显示，2021年我国批发业限额以上企业营业收入达到85.75万亿元，行业有突出贡献的公司CR5市占率约2.77%，行业集中度低（注：计算口径为建发股份、厦门国贸600755）、厦门象屿600057）、物产中大600704）、浙商中拓000906）5家供应链运营企业的业务收入）。专业化生产已成为制造业企业获取竞争优势的重要来源，慢慢的变多的制造业企业选择专注于研发、生产等核心环节，并将采购、销售、物流等别的环节外包给专业的供应链运营商。供应链运营商的专业化服务能够在帮助制造业企业降低经营成本的同时，协助其提升运营效率；此外，供应链运营商通过为中小企业提供供应链全流程综合服务，可以帮助中小企业实现高水平质量的发展。在全球化合作、专业化分工的大背景下，供应链运营业务具有广阔的发展空间。随着供给侧结构性改革的深入推进，产需结构逐步优化，钢铁、有色金属等产业去产能以及传统工业公司增加中高端供给和有效供给，大宗商品采购分销及配套服务将逐步向高效、专业的大企业集中，头部供应链企业有望依托其竞争优势赢得更高的市场占有率；更进一步，头部供应链企业有望利用其规模效应在采购价格、分销渠道、物流资源、资金成本、风险控制等多方面形成优势，持续为客户提供稳定且高效的服务，助力客户降本提效并分享增值收益，实现双赢，进一步巩固头部供应链企业的行业地位，进而实现业务的良性互利循环。根据国际经验，现代供应链企业将持续转变发展方式与经济转型，利用市场产业链布局，开展多品种、多形式的相关业务，不断强化产业链上下游资源整合能力，力求模式创新及业务转型，拓展业务边界向供应链两端延伸并寻求更丰富的经营品类，打造供应链综合服务平台。供应链运营行业集中度的提升，将推动大宗商品供应链服务行业深化改革，业务逐渐向资金实力丰沛雄厚、优先完善一体化、多品类综合服务能力强的大企业聚集，有突出贡献的公司的经营规模和市场占有率将极具成长性。随着大数据、云计算、人工智能、物联网、区块链、5G等先进的技术应用能力日趋成熟，以数字化、网络化、智能化为主导的新一轮科技革命已是大势所趋，并加速从市场消费端渗透至供应链各环节，供应链行业将成为数字化的经济和实体经济深层次地融合发展的新蓝海。供应链运营服务企业积极探索互联网、大数据、人工智能、物联网、自动化等新一代技术在供应链服务中的应用，通过科技赋能极大提高供应链运营管理效率，升级业务运营模式，精准匹配上下游资源，更好满足存量客户和增量客户的需求。行业内有突出贡献的公司有望依托海量的业务数据、庞大的客户资源、丰富的应用场景和深厚的运营经验，率先实现数智化技术与业务经营的有效融合，提升供应链运营业务的综合竞争力。2023年上半年，中央积极表态房地产以引导市场预期修复，优化集中供地等制度以适应当前市场环境，金融层面降准降息稳经济，房地产供需两端也将受益。国家统计局数据显示，2023年上半年，商品房销售面积59,515万平方米，同比下降2.8%，销售额63,092亿元，增长3.7%；全国房地产开发投资58,550亿元，同比下降7.9%；其中，住宅投资44,439亿元，下降7.3%；房地产开发企业房屋施工面积791,548万平方米，同比下降6.6%。在行业竞争格局方面，行业集中度不断的提高，行业发展格局进一步分化。根据克而瑞研究中心的数据，2023年6月末，TOP10房企新增货值占百强总货值的67%，占比较上年同期提升了18个百分点，规模房企优势突出，竞争格局分化加剧。2023年上半年拿地金额TOP100的房企中，央企、国企拿地金额占百强比重达到60%，百强房企格局继续分化，央企、国企及部分优质民企韧性较强、中小房企竞争力不足。在房地产公司竞争格局加速分化的背景下，在产品力、服务力、营运能力和融资能力方面具备优势的房企将更具竞争力。作为中国领先、全球布局的供应链运营服务商，建发股份针对产业链上下游客户核心诉求，搭建了集资源整合、物流规划、库存管理、风险控制、线上交易、成本优化、供应链金融、信息咨询等服务于一体的“LITF”供应链服务体系，为客户提供以“物流（Logistics）”“信息（Information）”“金融（Finance）”“商务（Trading）”四大要素为基础的定制化的供应链运营服务。公司依托全球化、多品类、专业化的供应链运营能力，通过数字化融合、供应链协同、金融、科技、物流等方面的深度赋能，有效推动供应链上下游公司实现降本、增效。在大宗商品供应链运营行业中，公司凭借专业、优质的供应链服务体系，营收规模在A股公司中连续多年位于领先阵营，并将“成为国际领先的供应链运营商”作为企业愿景。建发股份为客户提供“LIFT”供应链服务，以“物流”“信息”“金融”“商务”四类服务要素为基础为客户整合运营过程中所需的资源，规划供应链运营解决方案，并提供运营服务。建发股份从始至终坚持以客户的真实需求为导向，持续推动供应链服务创新。凭借多年来专业化经营累积的丰富行业经验，促进资源稳定高效的流通，降低业务运营风险，提升运营效率，优化供应链运营模式。公司从供应链出发，走进客户价值链，帮助客户实现运营模式再造，依靠服务创造价值。纸浆供应链服务：匹配纸浆生产商销售端和造纸厂采购端的需求。公司与境外多个国家的优质纸浆供应商深度合作，实现从上游纸浆资源端到中游国内造纸厂的集约化采购和分销，既服务于纸浆厂的销售需求，又服务于造纸厂对原材料的采购需求，同时辅以物流服务、库存管理、信息服务等供应链综合服务协助供应商与客户解决各类行业痛点。纸张供应链服务：匹配造纸厂销售端和整合印刷厂、包装厂等下游客户采购端的需求。公司依托在国内数十个城市的分销网点，整合分散的下游客户的真实需求形成规模，以此向国内造纸厂集中采购各类成品纸，再分销至印刷厂、包装厂等下游客户，为其降低采购成本和其他交易成本、提升其运营效率，并提供定制化信用交易方案等供应链综合服务。公司通过对纸浆、纸张产业链的上下游客户提供定制化、专业化的供应链服务，推动全产业链实现降本增效、价值提升。公司在浆纸、农产品、钢铁等行业中深耕多年，并已在规模、专业等方面形成优势。基于成熟的“LIFT”供应链服务体系，企业能将供应链运营服务以及价值链解决方案在别的行业持续复制，满足更多行业客户的需求。目前，公司已成功将服务领域拓展至消费品领域和新能源产业链，取得良好成效。在专业化经营的基础上，公司通过合资、收购等方式进入产业链上下游制造加工环节，将业务布局从供应链向上下游产业链延伸。以资源为导向，公司通过介入中游生产加工环节，为下游计算机显示终端提供定制化的深加工产品，与下游客户形成需求深度绑定的同时，也将获得上游供应商的资源和价格倾斜。在上游环节，公司参股纸浆生产商永丰浆纸，利用当地丰富的竹林资源制造竹浆，目前已形成45万吨/年的竹浆生产能力。在下游环节：建发钢铁集团围绕核心大客户投资建设卷板剪配中心、建材深加工和废钢加工中心，为计算机显示终端提供更深度的供应链服务；建发浆纸集团参与森信纸业集团（现更名为：建发新胜）（重组，成功介入浆纸产业链的生产制造环节，取得其旗下远通纸业超40万吨/年的涂布白板纸和箱板纸产能，同时，建发浆纸集团还通过设立合资公司的方式为下游客户提供分切、配送等终端精细化服务；建发农产品集团通过成立合资公司的方式成立虚拟大豆、菜籽压榨厂，持续完善国内保税代加工基地布局，逐步搭建进口采购、—物流加工仓储—、终端销售一体化经营产业链条，推进公司业务向产业链下游的延伸。跟随中国产业链的全球化延伸，公司的国际化布局走在行业前列。通过合作优质有突出贡献的公司，公司不断加快全球的扩张步伐，目前已与超过170个国家和地区建立了业务关系，产品品类深入到国民经济发展的各个细致划分领域，涉及金属材料、浆纸产品、矿产品、农副产品、能源化工产品、机电产品、汽车、家电、轻纺产品、食品、美妆个护等多个品类，初步实现大宗商品至消费品的多品类的全球化布局。通过实施全球化、多品类的发展的策略，能够很好的满足制造业企业多元化的商品采销需求，有利于增强客户黏性；同时公司不断的提高业务规模，并通过规模效应助力客户降本增效、分享增值收益，以此来实现规模和效益的良性循环。另一方面，全球化、多品类的业务布局，能够提升业务发展的抗风险能力和上涨的速度，有利于平滑周期性，避免单一市场、单一产业链、单一品种占比过高带来的系统性风险。未来，公司将继续发挥全球化供应链运营平台优势，根据不一样的行业的特性进行差异化产业链布局、提供差异化供应链服务，整体实现各业务板块行业地位提升。在大数据时代，公司意识到数据本身已成为一种生产要素，把握时代趋势、实现更高效的业务场景和生态体系被公司列入战略层面进行思考与探索。公司持续加快数字化布局，深入打造具有建发特色的数字化、多应用场景的供应链服务体系，赋能公司业务经营拓展，打造智慧供应链生态体系。在业务流程线上化方面，公司已推出“E建签”电子签约平台、“E建巡”远程巡库盘点管理平台、“点价APP”线上期货点价交易买卖平台等，推进业务实现高效在线化、数字化、可视化。在数据线上化方面，公司已基本实现内部业务数据的对接，并持续接入上下游客商、物流、仓储、资金、信用等多方数据，努力构建产业联动的一体化大数据生态。目前，公司已基本实现期货、银行、工商、海关数据与企业的联通，并逐步推进供应链交易、客商数据线上化、一体化。通过业务流程和数据线上化，公司的供应链服务体系能够针对不一样行业的特点和需求，有效接入行业资讯、商品指数、企业征信等数据，根据不同品种的业务模式进行流程设计。公司已在浆纸行业推出“纸源网”和“浆易通”浆纸产业互联网平台，在钢铁行业推出“建发云钢（E钢联）”钢铁产业链数字化协同平台，在农产品行业推出“农E点”客户服务平台，在消费品行业推出食品供应链线上购销服务平台“E建单”，在汽车行业推出私域客户数字化运营解决方案“域建”平台和“二手车流通全链路数字化交易平台”，为不一样的行业客户提供更高效的综合服务。依托初步成型的数字生态圈，公司能够充分利用各环节数据进行数据开发和分析，为公司经营决策提供有力支持。目前，公司自行研发的“智汇罗盘”供应链大数据分析平台，已形成涵盖经营情况分析、客户风险评价、商品价格趋势分析、履约异常分析等上百个分析模型，为业务经营提供事前评估、事中监管和事后分析的大数据支撑，助力公司运营提质增效。在多品类布局的基础上，公司推行专业化经营的战略，成立“七大集团+新兴事业部”从事细分品类的经营，各经营单位通过“公司化”运作进行独立核算。通过推动各子公司专业化发展，公司针对不同的行业搭建相应的业务管理架构，深入市场、深入行业中心，做到“入行入圈”。风险管控能力是公司多年来保持供应链运营业务健康发展的核心竞争力，而专业化运营战略是公司的风险控制体系的核心基础。公司根据数十年的行业经验，将风险管控列为经营管理的第一工作并提升至战略层面，形成了“专业化、分级化、流程化”的风险管控体系。公司房地产业务涵盖房地产开发、城市更新改造、物业管理、商业管理、代建运营、工程与设计服务等业务。房地产开发：公司坚持区域深耕战略，主要布局了福建省以及上海、北京、杭州、苏州、南京、成都等高能级城市。公司致力于成为“中国优秀的房地产运营商”，旗下拥有建发房产和联发集团两大开发品牌。子公司建发房产已连续12年获得“中国房地产开发企业50强”，2023年位列第11位；子公司联发集团位列“2023中国房地产百强企业”第28位。城市更新改造：建发房产和联发集团积累了丰富的城中村改造、旧城改造经验，并将业务拓展至基础设施建设、公共配套建设等领域。物业管理：由公司旗下“建发物业”和“联发物业”运营，不仅能够提供中高端住宅的高品质物业服务，还涉及商业、医院、写字楼、产业园区、工业园区、学校等公共建筑的物业管理，并以专业的服务覆盖了物业项目全生命周期服务。商业管理：建发房产和联发集团在厦门、上海、成都、南宁等多个城市管理70个商业项目，包括商业、写字楼、主题街区等，管理面积超220万平方米。代建运营：建发房产和联发集团业务涵盖了投资、建设、销售、运营、物业管理等全流程专业服务，代建项目业务涵盖了住宅以及会议中心、酒店、产业园区、医院、写字楼等类型公共建筑。工程与设计服务：公司旗下控股子公司建发合诚603909）（603909.SH）是综合性工程咨询集团、国家高新技术企业，主要从事设计与工程管理、检测服务、运维服务、建筑施工等业务。2023年上半年，公司营业收入达到3,834.26亿元，同比增长4.82%；实现净利润32.19亿元，同比下降23.21%；实现归属于母公司所有者的净利润19.23亿元，同比下降29.58%。截至2023年6月末，公司总资产达到8,268.29亿元，净资产达到1,727.22亿元，归属于母公司所有者的净资产达到564.25亿元。当今世界经济发展进入新阶段，内外部经济环境面临“大变局、新挑战”，2023年上半年大宗商品价格震荡加剧，需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力仍在显现，经济恢复的基础仍不牢固。公司始终坚持专业化经营，加快国际化布局，强化科技、金融双赋能和投资、物流双支持，积极探索从供应链走向产业链的实施路径，持续完善重大风险管控体系建设，在大宗商品价格下行周期实现了经营货量继续增长和市场占有率逐步提升的经营目标，2023年上半年供应链运营业务的营收规模再创新高，但经营业绩有所下降。2023年上半年，供应链运营业务实现营业收入3,505.14亿元，同比增长3.21%；实现归属于母公司所有者的净利润16.74亿元，同比下降20.70%。2023年上半年，供应链运营业务分部归母净利润同比减少4.37亿元，主要是由于受宏观经济形势影响，部分大宗商品价格短期内剧烈波动，汽车行业疲软，公司部分大宗商品集采分销业务和汽车销售业务利润较上年同期下降；上年同期收购建发新胜（0731.HK）控制权产生并购收益，贡献归母净利润约1.15亿元，本期无此事项。公司持续落实“专业化”经营的战略规划，将供应链运营业务板块的经营管理架构调整为“七大专业集团+新兴事业部”，进一步优化管理流程和资源配置，有效提升业务决策效率和运营效率。在上半年商品需求疲软、价格大幅波动、行业竞争加剧的环境下，公司核心品类继续保持了专业优势，并进一步强化了渠道优势，业务规模持续提升，在震荡的市场环境中进一步提高了市场占有率和竞争力。2023年上半年，公司经营的黑色、有色金属、矿产品、农产品、浆纸、能化产品等主要大宗商品的经营货量超9,700万吨，同比增速超11%，多个核心品类继续保持行业领先地位。其中：钢材经营货量近3,000万吨，同比增长超22%；农产品经营货量超1,500万吨，同比增长近7%；纸浆、纸张合计经营货量超720万吨，同比增长近19%。公司持续拓展供应链服务，加强与产业链上下游客户的战略合作关系，提升大型供应商和终端客户的服务比重。建发钢铁集团与国有上市及大型民营钢厂合作量同比提升近26%，建发浆纸集团与国内外主要纸浆供应商合作量同比提升超22%，公司也深化了下游终端客户的服务模式和服务能力。公司积极融入国内国际双循环互相促进的新发展格局，持续完善多元稳健的全球供应链体系，提升全球资源配置能力。2023年上半年，公司实现进出口和国际业务总额超198亿美元，同比增速近7%，占供应链运营业务的比重近41%；其中，进口业务同比增速超18%。国内方面，公司持续深耕华东、华南等优势区域并积极拓展中西部地区。除福建省外，各经营单位在华东、华北及中西部等地区新设17家子公司及办事处，充分利用当地优势资源带动业务增长。国际方面，公司在马来西亚、越南、新加坡、泰国等新增5家境外子公司及办事处。截至2023年6月末，公司已在RCEP成员国、金砖国家及“一带一路”沿线个海外公司和办事处，与60余个“一带一路”沿线国家建立贸易合作关系。2023年上半年，公司与“一带一路”沿线%。报告期内，公司持续加快“走出去”的战略步伐。建发钢铁集团与马钢集团签署战略合作协议，为产业端大客户提供境外供应链服务，充分发挥双方在钢铁产业链不同环节上的资源优势，共同拓展国际市场。建发汽车集团在非洲持续开拓重卡相关业务，获得中国重汽000951）、陕重汽出口授权，落地重卡出口业务。公司积极推进全球化物流资源布局，建立了覆盖全国、链接海外的全球物流仓储网络。公司与天津港600717）、青岛港601298）、上海港、广州港601228）、满洲里车站等主要港口和货运站建立了长期稳定的合作关系，与中外运、马士基中国、港中旅华贸物流603128）、万纬物流、世天威集团等国际知名物流服务商建立了战略合作，有效扩充了海外仓储物流资源。截至2023年6月末，公司在全球的合作仓储网点超4,000个，全国设立超100个自管仓，拥有8个期货交割库，交割商品品种包括纸浆、PTA、工业硅等。报告期内，公司成立了厦门建发供应链物流科技有限公司，并与中国物流集团旗下的华贸物流成立合资公司共享全球物流网络资源，能够为客户在全球的18个国家地区、30余个站点提供自有的属地化物流服务，有效服务于快速增长的海外业务物流需求。公司持续推进数字技术与物流信息的融合，加速提升精益化供应链物流运营能力。公司加快开发“供应链物流控制塔”项目，实现物流资源整合和生态协同，报告期内已完成控制塔平台概要设计及多个子系统的招标工作，下半年各系统将进入开发实施阶段并逐步上线.深化金融赋能，定制化方案提升服务价值面对持续波动的大宗商品行情，公司在灵活运用期货工具满足自身业务发展需要的同时，也积极发展面向产业客户的风险管理和研究咨询服务等业务。在风险管理方面，公司加强市场研判，灵活运用期货、期权、掉期、远期等衍生品工具进行对冲套保，以预案、量化、动态的管控方式合理有效地降低了大宗商品价格波动风险。依托较为成熟的价格风险管理能力，公司为上游供应商提供辅助套保销售服务，为下游终端产业客户提供长周期的锁价保供服务、结构化点价策略等服务，有针对性地解决产业链上下游定价周期不匹配的痛点，发挥了保供稳价、促流促通的积极作用，提升了对产业客户的服务价值。公司黑色产业研究院和农产品研究院持续提高专业化水平，深入研究国内外商业模式、市场行情、政策变化等，对内赋能价格风险管理体系，对外为战略客户提供定制化咨询服务，不断创新服务模式，进一步挖掘供应链服务的深度。在消费品业务方面，公司在巩固优势领域的核心竞争力的同时，大力拓展家电、泛食品等消费品业务赛道。2023年上半年，公司在消费品行业的供应链运营业务实现营业收入276.35亿元，同比增速35.45%。在汽车业务方面，2023年上半年建发汽车集团二手车出口台数约2000台，位居行业前列，规模和效益同比均高速增长；新能源汽车布局取得突破，已取得路特斯、smart、阿维塔等新能源品牌授权，并通过收购深圳路特斯股权将业务推进至一线城市市场。报告期内，建发汽车集团与红星美凯龙601828）、卡乃驰签署战略合作协议，就二手车汽车连锁卖场、二手车供应链服务、二手车交易买卖平台等方面展开合作，实现优势互补、协同发展。在酒类业务方面，公司2023年上半年酒类业务营业额近7亿元，同比增长近30%，其中原瓶进口葡萄酒的销售数量和市占率连续多年保持业内领先水平。报告期内，公司自有酱酒品牌“薪火相传”和“圣意”总销量近20万瓶，同比增长60%。在家电业务方面，上半年营业收入近6亿元，较上年同期增长近250%。此外，公司旗下还运营了高端家具、家装、精装高端配套等业务。公司旗下建发居住科技全国体验总部在上海落成，致力于为追求高品质的客户提供健康、舒适、便捷的居住解决方案。2023年上半年，房地产市场表现为先扬后抑，一季度在需求释放、政策整体松绑的推动下，行业迎来了一波“小阳春”；进入二季度未能延续回暖趋势，增长动能衰退，销售投资承压，市场成交量整体转弱。面对复杂多变的行业环境，公司积极应对变化，审慎分析风险与机遇，持续夯实产品力与服务力，保障建筑品质的同时，加快开发节奏，充分发挥国有企业背景和市场化经营机制优势，在把控运营安全及效率的前提下制定合理的销售策略和拿地策略，保持了业务发展的韧性。2023年上半年，房地产业务分部实现营业收入329.12亿元，同比增长25.77%；实现归属于母公司所有者的净利润2.50亿元，同比下降59.76%。公司房地产业务分部的归母净利润2023年上半年同比减少3.71亿元，主要是由于受宏观调控政策和土地成本影响，本报告期交房结转收入的部分项目毛利率有所下滑；联发集团上年同期处置股票取得收益约0.79亿元，本期无此事项。2023年上半年，子公司建发房产和联发集团持续深耕核心城市，围绕存量突破、新推保量的策略，加快资金回笼，合同销售金额实现较好增长。2023年上半年，公司房地产业务板块合计实现合同销售金额1,244.2亿元（全口径），同比增长51.08%，其中：子公司建发房产实现合同销售金额941.73亿元（全口径），同比增加39.58%；子公司联发集团实现合同销售金额302.47亿元（全口径），同比增加103.19%。公司在一二线城市的权益销售金额占比近84%，销售超50亿的城市达到5个。根据克而瑞研究中心发布的“2023年1-6月·中国房地产企业销售榜”，按全口径销售金额计算，建发房产位列全国第9名，较上年同期提升7名；联发集团位列全国26名，较上年同期提升20名。子公司建发房产和联发集团加强日常资金管理，有效保障资金安全及有质量的发展，实现高效回款，回款比例（权益口径）维持在100%左右小幅波动。在投资拓储方面，子公司建发房产和联发集团始终坚持“高质量投拓引领高质量发展”，紧密洞察各地政策和市场形势，筑牢风险防火墙，坚持“以收定支”并加强现金流统筹管理，积极稳步拓展土地储备。报告期内公司加快拿地节奏，聚焦高能级城市和优质地段，深度挖掘流动性好、有价值的优质标的，不断增强土储安全边际，优化库存结构。2023年上半年，公司以多元化方式获取优质土地52宗，全口径拿地金额合计约721.39亿元，其中一二线%，重点在上海、厦门、杭州等地获取多个优质项目。公司在一、二线城市的土地储备（未售口径）全口径货值占比超70%，较上年末提高2.39个百分点，良好的土储结构为公司房地产业务的安全发展提供了坚实保障。公司持续推动产品体系的创新升级，严守高品质交付标准，关注主流客群需求与人居体验，提供有温度的服务陪伴。建发房产专注于中高端改善型项目，加大产品研发创新力度，推出的“禅境中式”系列产品，斩获美国缪斯设计金奖、意大利设计建筑银奖等多项国际大奖。联发集团聚焦现代人文的品质生活，持续迭代新厦门装饰风New Amoy Deco产品风格，截至2023年6月末，共计在7个城市完成13个项目的落地，荣获“2022房地产开发企业优秀产品系”奖项。物业服务方面，建发房产和联发集团坚持以人为本，以“客户满意”为导向，打造品质人文社区，持续精进服务品质，建发物业和联发物业分别位列“2023中国物业服务百强企业”第25位和第28位，排名均较上年提升5名。稳健的综合实力和良好的物业服务口碑助力公司品牌在各城市落地深耕。截至2023年6月末，建发物业和联发物业在管项目面积达7,065.37万平方米，较上年末增加1,651.75万平方米。报告期内，建发物业实现营业收入13.73亿元，同比增长38%，其中社区增值服务收入达3.56亿元，同比增长94%。公司在城市更新改造、代建服务、商业管理等相关领域加强业务协同性，持续锻造房地产产业链的综合价值创造能力。在城市更新改造领域，建发房产和联发集团大力响应厦门市委、市政府关于“岛内大提升、岛外大发展”重大战略部署，积极参与城市的改造提升工作。建发房产和联发集团凭借高品质产品、高运营效率获得政府和征迁居民的一致认可。在代建服务领域，建发房产和联发集团报告期内新拓展项目25个，新增代建面积81.18万平方米，教育、产业园、医疗、大型公建等领域齐头并进。建发房产位列厦门市建设局公布的“2022年度市级财政投融资建设项目代建企业信用综合评价结果”第一位；联发集团代建的祥平保障房地铁社区二期工程荣获“中国建设工程鲁班奖”（国家优质工程）。在商业资产管理业务方面，截至2023年6月末，建发房产和联发集团在厦门、上海、成都、南宁等多个城市管理70个商业项目，管理面积达220.20万平方米。公司供应链运营业务面临的价格风险主要是大宗商品的价值波动可能对公司造成损失的风险。针对大宗商品的价格风险，公司根据不同的商品和业务模式采取相应的管理方案：对于上下家客户锁定的业务，通过选择优质客户、收取保证金和跌价追补的方式进行管控，并对履约异常业务及时进行处置止损；对于非上下家客户锁定的业务，进行单边敞口量控制，善用浮动定价和指数定价的结算方式，同时对单边敞口价格风险进行合理的期货套保或期权保护；同时，公司密切关注相关商品市场价格和外界形势变化，督促经营单位加快周转，以降低价格风险。信用风险是指交易对方（供应商或客户）未能按时履行约定义务（供货、提货、付款等）而对公司造成损失的风险。公司根据各业务板块的商品特性和交易特征，建立与行业相匹配的交易客商准入制度，充分评估客户资质和信用风险。公司制定了完善的授信管理办法，执行严格的集中授信方式，由总部统一控制信用额度审批。公司通过内外部信息渠道获取行业变化及客商信息，动态跟踪并及时调整客商授信策略和管控方案。公司供应链运营业务的货权风险主要是交易中的货权失控风险以及货物运输、仓储等环节中的货物损失风险。公司建立了覆盖业务全流程的货权风险管控体系，相关职能管理部门从事前、事中、事后进行业务风险评估、物流方案制定、货物安全检查和执行规范稽核，主要采取了以下措施：②实行严格的物流供应商准入标准，优先选择资质良好的大型国有物流企业作为物流供应商，在国内各主要港口及物流节点城市和主要的国外业务区域建立了高效、优质的物流服务网络，同时通过自管仓项目的推进，完善公司自身仓储物流资源的布局，为公司供应链业务提供物流支持和安全保障。③设立了公司总部、下属专业集团、经营单位三级物流管理体系，通过授权管理，加强业务一线的物流管理职能和风险防范意识。④建立了存货盘点检查制度，由专职巡库团队对公司存货安全情况进行日常监管和巡查。⑤推进可第三方存证的远程视频盘点工具，以及具备场景分析的智能监控技术应用。⑦通过多种措施加强业务执行中物权凭证等重要履约单据的管理，规范业务操作。随着公司国际化战略的推进，公司以美元等外币结算的业务规模不断增长，公司在日常经营中面临汇率波动的风险。公司对汇率风险实行总部统一管理，并制定相关的管理规定和执行细则。公司根据风险承受能力、整体资金状况、汇率趋势等综合因素，统筹涉及汇率风险的各类外汇业务的总量限额，对各经营单位涉及汇率风险的业务由公司总部资金部根据具体情况逐笔审批。公司汇率管理小组和资金部在对冲风险原则下审慎地运用衍生金融工具，规避汇率波动风险。近年来，汇率波动对公司生产经营影响较小。公司供应链运营业务处于高度市场化、充分竞争的格局。近年来，各细分品类的行业格局在不断变化，行业集中度不断提升，新兴的经营业态开始出现，公司面临的行业竞争不断加剧。公司在供应链运营行业深耕多年，已经积累了渠道优势和品牌优势，建立了多品类的供应链服务业务矩阵，形成了规模化和专业化的竞争优势。作为行业内龙头企业，公司积极响应国家政策，加速布局“一带一路”和其他国际市场，探索新模式和新业务领域，持续扩大业务版图和市场空间。此外，公司加强信息化建设，提高业务运作效率；提升服务方案附加价值，增加客户粘性并提升行业影响力，加强整体业务的竞争力。房地产行业是国民经济的重要行业，与民生和社会经济紧密相关，这决定了政府对行业的关注及适时调控的可能性较大。国家根据房地产行业发展状况，通过对土地供给、财税政策、住宅供应结构、住房贷款等方面的政策调整，引导房地产市场的稳定发展。行业受国家宏观调控政策影响较大。主要应对措施：公司密切关注宏观经济形势、跟踪行业监管动态，顺应宏观调控政策导向，根据政策变化及时制定应对措施，在拿地环节充分考虑政策风险，预留足够的安全边际。同时，公司将有序提升运营效率，平衡兼顾增长速度和发展质量，提升产品和服务的品质，积极建立多元化的房地产相关业务矩阵，以应对外部不确定因素的影响。房地产市场现已进入专业化、规模化、品牌化等综合实力竞争阶段，政策调控的不确定性进一步加剧了行业竞争风险。未来房地产行业集中度的不断提升，行业发展格局进一步分化，强者恒强的局面将进一步强化，房地产市场的竞争将更加激烈。主要应对措施：公司将继续做好房地产项目布局，深耕现有重点区域，稳步进入潜力城市。同时，公司将持续研发特色产品，强化品牌特色，因地制宜打造重点布局城市的标杆项目，发挥“房地产+”等房地产相关商业服务价值，加强差异化竞争优势，促进公司做大做强，力争早日进入第一梯队阵营。房地产项目开发具有前期投入资金大、开发周期长、合作方多等行业特征，地产公司在项目开发周期、项目销售进度、工程质量等方面存在较大的管理压力。主要应对措施：公司将进一步提升经营团队对项目运营的管理能力，不断细化内部管控，从投资决策、成本控制、过程监控、责任考核等多方面入手，加强财务管理和工程管控，提升对子公司的项目管理质量，降低经营风险。保障项目质量的基础上，公司进一步优化开发运营流程，缩短开发运营周期，加强现金流管理，提升开发运营效率，保障公司安全稳健增长。在大宗商品供应链运营行业，公司营收规模在A股公司中连续多年位于领先阵营。公司作为行业内资深的供应链运营商，拥有多年沉淀的企业文化、人才资源和行业经验，具有跨行业整合商品、市场、物流、金融和信息资源的能力，善于为客户定制供应链解决方案和服务产品，提供稳健高效的供应链运营服务。公司秉承“成为国际领先的供应链运营商”的理念，积极布局全球化资源采购和销售网络，构建起了全球化的供应链服务体系，供应链服务辐射全球超过170个国家和地区。公司最近六年内签约合作的境内外供应商和客户数量超过11万家，其中境外的供应商和客户数量近2万家，在浆纸、农产品、钢铁、矿产品、轻纺、汽车、酒类等业务领域拥有了良好的品牌影响力。在经营货量方面，公司2022年度农产品经营货量超过3,000万吨，纸张、纸浆经营货量达1,300万吨，钢材经营货量达5,300万吨，多个业务品类经营货量位居行业前列。公司运营效率与质量持续改善，规模与效益形成良性循环。2023年，公司位居《财富》“中国上市公司500强”第11位（较上年提升4名）、《福布斯》“全球企业2000强”第640位；2021年至2023年，公司连续三年荣登“中国上市公司品牌价值榜TOP100”，并在“2023中国上市公司品牌价值活力榜TOP100”中位列第7名。公司连续多年被评为“全国守合同重信用单位”、“全国外经贸质量效益型先进企业”，并先后入选“中国对外贸易500强”、商务部首批“全国供应链创新与应用示范企业”、“2022年度数字化影响力企业”等榜单。子公司拥有物流行业国家标准认证的“5A级综合物流企业”资质。公司长期致力于供应链服务平台的构建，打造国内领先的“LIFT”供应链服务体系，将供应链服务拓展至合作伙伴的业务全流程，同时运用物联网、互联网技术推进全球产品信息资源和合作伙伴资源整合、共享。公司从四大类供应链基础服务出发，走进客户价值链，为客户整合物流、信息、金融、商品、市场五大资源，以客户需求为导向，提供定制化解决方案，推动了资金、资源、服务的良性循环，不断挖掘供应链运营环节潜在的增值机会。风险管控能力是公司多年来保持供应链运营业务健康发展的核心竞争力。公司根据数十年的行业经验，将风险管控列为经营管理的第一工作并提升至战略层面，形成了“专业化、分级化、流程化”的风险管控体系。在风控理念方面，公司秉持“专业化”的运营战略，针对不一样的行业搭建相应的业务管理架构，深入市场、深入行业中心，做到“入行入圈”。在风控体系方面，公司采用三级风险管理架构：第一级由董事会下设的风险控制委员会履行风险管控职责；第二级由公司经营班子和总部多个职能管理部门履行风险管控职责；第三级由子公司经营管理层和相关职能部门履行风险管控职责；通过分级管理，公司在防范风险的同时兼顾灵活、适度和高效。在风控实施方面，公司已制定并持续完善内控制度及各项业务管理流程，具有“流程化”的特点。公司制定了《内控手册》《供应链业务运作管理条例》《供应链业务流程管理条例》《物流管理条例》《信用管理条例》《期货业务管理规定》等系列制度，并不断加强、优化流程管控和关键风险点的管控。公司动态调整关键风险指标，并将关键风险指标与薪酬挂钩，促进经营单位重视并加强风险防范。依托数据挖掘、机器学习等大数据技术，公司搭建形成了以E风控系列产品为代表的“智能风控体系模型”，为公司经营决策提供有力支持。从理念、制度、到执行，公司完成了对业务全流程、全生命周期的风险管控体系建设，为公司实现基业长青提供了坚实保障。随着大数据、云计算、人工智能、物联网、区块链、5G等先进技术应用能力日趋成熟，以数字化、网络化、智能化为主导的新一轮科技革命已是大势所趋，并加速从市场消费端渗透至供应链各环节。公司适时将科技赋能提升到战略层面进行规划，研发了建发供应链ERP系统、仓储管理系统（WMS）、运输管理系统（TMS）、银企直连平台（E2B）、电子签约管理平台（E建签）、智汇罗盘数据分析系统（BI）、期货交易系统（CTP）、电子签约管理平台（E建签）等系统，并制订了具体的实施计划，未来将持续打造数字化的供应链运营管控平台，不断提升平台的洞察力、协同力及敏捷力，实现数据驱动的供应链决策优化，取得LIFT供应链组合服务与业务效率、服务成本的较优平衡。赋能业务经营拓展：依托公司供应链协同平台，链接用户、供应商、客户、业务合作伙伴等供应链利益各方，提高供应链业务服务质量及协同效率，不断增强用户黏性，更好满足用户个性化、场景化需求，创造业务增量价值。赋能业务风险管控：强化数字化技术的运用，促进供应链业务在线化、可视化，通过科技手段实时掌握业务进展，加强业务风险管控。赋能管理降本增效：聚焦财务、人力、供应链等内部运营环节，应用电子签约、RPA机器人等最新数字化技术，实现管理运营数字化，赋能员工，激活组织，降低各环节成本，提升运营效率。“研究-业务-风控”联动实现期货赋能。公司聚焦产业服务，将期货衍生品工具应用于黑色金属、农林产品、能源化工、有色金属等30多个品种的产业服务环节中，通过基差、点价业务为多行业客户提供灵活有效的价格风险管理，帮助客户平抑现货商品的价值周期波动，稳定主营业务收益，终端客户服务规模不断提升。同时，公司还成立了黑色产业研究院和农产品研究院，两大研究院着力于产业研究和大宗商品的价值分析，研究内容涵盖宏观经济、产业动态和商品期货等。基于专业化运营经验和产业研究成果，公司持续探索使用期货衍生工具创新业务模式，在含权贸易中通过多种期权组合交易为客户增厚利润、降低风险。公司房地产业务已有数十年历史，秉持“布局全国、区域聚焦、城市深耕”战略，现已布局海西、长三角、粤港澳大湾区等核心城市群，包括福建省以及上海、北京、杭州、苏州、南京、成都等高能级城市，形成一、二、三线城市强有力的互补优势。公司房地产业务充分的发挥住宅产品户型研发、风格设计等方面的优势，开发出独特、优质的产品，现已形成良好的客户口碑。子公司建发房产已连续11年获得“中国房地产开发企业50强”，2022年位列第16位；子公司联发集团位列“2023中国房地产百强企业”第28位。子公司建发房产致力于成为“新中式生活匠造者”，提出“建识东方，发献大美”的新中式产品主张，通过“儒门、道园、唐风、华纹”的匠造理念，“金、木、水、火、土”的匠造工艺，目前打造了“王府中式”“禅境中式”“山水唐风”等新中式产品，以人为本，酒店式的高端物业服务也收获客户的一致好评。同时建发房产持续研发新的产品系列，不断匠造，预计今年将会有新产品面世。子公司联发集团精研人文精神，凝炼主流产品系“悦系”，以世界文化遗产鼓浪屿“历史国际社区”多元建筑为蓝本，全国首创New Amoy Deco产品风格，筑就现代人文生活，形成核心品牌竞争力；高端产品力方面，联发集萃城市顶流资源，致献高奢传世人居范本，代表作品联发·嘉和府荣获“2022全国十大交付力奢居作品”；“温情九度”全生命周期客户服务体系，陪伴48万业主共创美好未来。公司地产业务以房地产开发为主业，同时布局城市更新改造、物业管理、商业管理、代建运营、工程设计与服务，发挥联动和协同效应，在持续强化核心主业的同时，培育公司未来新的增长点。公司积极整合优势资源，完善房地产开发和房地产产业链服务布局，发挥在产品研制和增值服务方面的竞争优势，以“产品+服务”的联动模式驱动增长，为股东和社会创造价值。

　　惠誉评级将信用挂钩票据（CLN）的11个评级从“AAAsf”下调至“AA+”

　　已有277家主力机构披露2023-06-30报告期持股数据，持仓量总计19.46亿股，占流通A股68.42%

　　近期的平均成本为10.66元。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况良好，多数机构觉得该股长期投资价值较高。

　　限售解禁：解禁973.2万股(预计值)，占总股本比例0.32%，股份类型：股权激励限售股份。(本次数据根据公告推理而来，真实的情况以上市公司公告为准)

　　限售解禁：解禁3894万股(预计值)，占总股本比例1.30%，股份类型：股权激励限售股份。(本次数据根据公告推理而来，真实的情况以上市公司公告为准)

　　限售解禁：解禁944.6万股(预计值)，占总股本比例0.31%，股份类型：股权激励限售股份。(本次数据根据公告推理而来，真实的情况以上市公司公告为准)

　　限售解禁：解禁3780万股(预计值)，占总股本比例1.26%，股份类型：股权激励限售股份。(本次数据根据公告推理而来，真实的情况以上市公司公告为准)

　　限售解禁：解禁933.9万股(预计值)，占总股本比例0.31%，股份类型：股权激励限售股份。(本次数据根据公告推理而来，真实的情况以上市公司公告为准)